О преимуществах инвестиций в факторинговый бизнес рассказывает Алексей Примаченко, управляющий партнер Global Factoring Network
— Факторинговые компании по сравнению с обычными производственными и торговыми компаниями-эмитентами из сегмента МСБ очевидно обладают большими компетенциями в финансовом менеджменте, имеют выстроенную структуру корпоративного управления и надежную систему риск-менеджмента. Это позволяет сформировать четкую эффективную стратегию развития бизнеса, создавать надежный диверсифицированный портфель активов и мгновенно реагировать на изменения в экономике.
Таким образом, приобретая облигации факторинговых компаний инвестор получает тщательно отобранный и проверенный временем пул из нескольких десятков работающих активов, обеспеченных качественной ликвидной дебиторской задолженностью ведущих предприятий РФ. С учетом высокого уровня оборачиваемости таких активов (45–60 дней) в сегодняшней ситуации это делает облигации факторинговых компаний одним из самых привлекательных направлений инвестирования.
— Каковы факторы инвестиционной привлекательности рынка?
— В отличие от многих сегментов экономики рынок факторинга демонстрирует постоянный и уверенный рост из года в год на десятки процентов. В период тектонических изменений в экономике, таких, как, например, в 2020 году, факторинговый рынок получает дополнительные возможности для роста, поскольку спрос на данные услуги со стороны клиентов с высоким уровнем качества бизнеса существенно увеличивается, а короткий период оборачиваемости позволяет максимально быстро реагировать и эффективно использовать появляющуюся возможность для роста. При этом значительная доля бизнеса факторинговых компаний напрямую связана с производством и продажей товаров народного потребления на внутреннем российском рынке, в настоящее время, на наш взгляд, это наиболее востребованные с точки зрения платежеспособного спроса сегменты экономики.
— Как вы оцениваете интерес инвесторов к таким бумагам?
— Мы отмечаем стремительный рост рынка инвестиций в целом, число индивидуальных инвестиционных счетов растет опережающими темпами, и эта тенденция усиливается. С учетом существенного падения ставок на депозитном рынке облигации становятся одним из самых эффективных инструментов для преумножения капитала инвесторов. Особое внимание инвесторам необходимо уделять компаниям, которые профессионально управляют своими финансами и рисками. К таким как раз относятся факторинговые компании, которые в период изменений получают дополнительные возможности для развития. Кроме этого при выборе бумаг очень помогут инвесторам требования к наличию рейтингов кредитоспособности эмитентов, которые вводятся в конце 2020 года. Global Factoring Network получила такой рейтинг уже в июле 2020 года первой из участников факторингового рынка. Полагаем, это должно повысить интерес к нашим облигациям и ко всем бумагам эмитентов с актуальными рейтингами, особенно с началом осеннего «делового сезона».